O Banco de Inglaterra iniciou um teste de resistência a todo o sistema das indústrias de capital privado e de crédito privado, avaliadas em 16 biliões de dólares, para avaliar como o sector responderia a um choque financeiro grave, marcando a revisão mais ambiciosa do banco central dos mercados privados até à data, relata a Reuters.
O exercício exploratório, que publicará o seu relatório final no início de 2027, avaliará o impacto na economia do Reino Unido, em vez de identificar vulnerabilidades em empresas individuais. O BoE não pode obrigar a participação porque não regulamenta capitais privados ou fundos de investimento, mas um grupo de grandes gestores de activos globais concordou em participar.
Os participantes incluem Apollo Global Management, Bain Capital, Blackstone, Carlyle, CVC Credit Partners, Goldman Sachs Asset Management, KKR e Permira. Juntos, representam cerca de um terço da actividade de aquisição alavancada do Reino Unido, metade dos empréstimos de crédito privado a grandes empresas do Reino Unido e 40% do emprego em empresas apoiadas por capital privado.
O teste será realizado em duas etapas, permitindo que as empresas indiquem como reagiriam às decisões de outras pessoas durante uma crise. Examinará a forma como os investidores se financiam e como os choques podem repercutir nas estruturas de financiamento das grandes empresas britânicas. Capital de risco e imóveis comerciais não serão incluídos.
O BoE sinalizou recentes falências empresariais, incluindo o fabricante de peças automóveis First Brands e o credor Tricolor, como lembretes dos riscos associados à elevada alavancagem, à fraca subscrição, às estruturas opacas e à dependência excessiva das notações de crédito. O Governador Andrew Bailey alertou que os mercados privados cresceram substancialmente, mas ainda não enfrentaram um grande evento de stress.
As conclusões serão partilhadas com o Conselho de Estabilidade Financeira, onde Bailey fez da resiliência do mercado privado uma prioridade para os reguladores globais.
Se você acha que perdemos alguma notícia importante, não hesite em nos contatar em (e-mail protegido).
Não consegue parar de ler? Leia mais.
