BC Partners Credit e Abrams Capital estão apoiando a aquisição da US Salt pela ContextLogic por US$ 907,5 milhões, marcando o primeiro grande passo na construção de uma nova plataforma de propriedade de negócios centrada em empresas de nicho de longa duração.
O acordo prevê que a ContextLogic adquira o produtor de sal de 132 anos de Emerald Lake, que conquistou o negócio em 2021.
A transação remodela a ContextLogic após o colapso pós-IPO e a venda em 2024 de seus antigos ativos de comércio eletrônico. A empresa está agora a reposicionar-se como proprietária de negócios especializados com forte geração de caixa, apoiada pelo compromisso estratégico de 150 milhões de dólares da BC Partners Credit e pelos 2,9 mil milhões de dólares de perdas operacionais líquidas e activos fiscais da empresa.
A US Salt fornece sal evaporado de alta pureza para os mercados alimentar, farmacêutico e de tratamento de água, que permaneceram resilientes ao longo dos ciclos económicos. A sua equipa de gestão, liderada pelo CEO David Sugarman, continuará no cargo sob a nova estrutura de propriedade. A Abrams Capital transferirá substancialmente toda a sua participação existente na US Salt e se tornará o maior acionista da ContextLogic após a conclusão.
Ted Goldthorpe, chefe de crédito da BC Partners e presidente do conselho da ContextLogic, disse: “Estamos muito entusiasmados com a parceria com David Sugarman e a US Salt para gerar valor para todos os acionistas da ContextLogic por meio de sua estratégia de crescimento definida. A excelente equipe de gestão da US Salt, o modelo de negócios resiliente, o histórico consistente de crescimento e o caminho para expansão futura – incluindo fusões e aquisições – distinguiram-na como uma empresa excepcional”.
O sócio da Emerald Lake, Russ Hammond, disse que a empresa estava “extremamente orgulhosa” do desenvolvimento da US Salt desde 2021, acrescentando que a ContextLogic “será um excelente lar de longo prazo para o negócio”.
A aquisição será financiada por US$ 292 milhões em dinheiro, dívida arranjada pela Blackstone Credit & Insurance e uma oferta de direitos que deverá arrecadar cerca de US$ 115 milhões. Abrams Capital e BC Partners Credit apoiarão totalmente a oferta. Abrams irá rolar ações avaliadas em cerca de US$ 315 milhões.
No fechamento, previsto para o primeiro semestre de 2026, os atuais acionistas da ContextLogic deterão cerca de 60% da empresa. Na ContextLogic e sua subsidiária, a propriedade será dividida entre os acionistas existentes (38%), Abrams Capital (39%), BC Partners (21%) e outros acionistas e administradores rotativos (2%).
Mudanças na diretoria acompanham o acordo. Bobbili e David Abrams farão parte do conselho da ContextLogic, enquanto Goldthorpe presidirá um novo comitê de investimentos. Mark Ward, da BC Partners, torna-se presidente. O CEO Rishi Bajaj deixará o cargo para retornar à Altai Capital, mas permanecerá acionista.
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