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Ações em alta com novos contratos bilionários

As ações da Oracle (ORCL) continuam em alta, flutuando próximas à sua máxima histórica de fechamento, registrada na última segunda-feira, impulsionadas pelo anúncio de novos contratos significativos na área de computação em nuvem. Entre os acordos divulgados, destaca-se um contrato estimado em US$ 30 bilhões por ano, com início previsto para o exercício fiscal de 2028.

Análise do Citi mantém cautela, apesar do otimismo

Apesar da valorização, analistas do Citi mantiveram sua recomendação “neutra” para o papel e o preço-alvo em US$ 196. Em nota divulgada na terça-feira, os analistas afirmaram que o impacto do novo contrato já estaria, em grande parte, incorporado nas projeções anteriores, uma vez que o acordo foi fechado e anunciado pouco depois da divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal da empresa.

Segundo o Citi, o contrato reforça a demanda crescente por soluções de inteligência artificial (IA), em linha com os resultados do seu recente evento sobre IA generativa (GenAI) e com a visão positiva em relação à Microsoft. Ainda assim, o banco expressou preocupação quanto à rentabilidade de alguns contratos envolvendo IA e unidades de processamento gráfico (GPU).

Oracle fecha em nível recorde e atrai revisões positivas

Na véspera, as ações da Oracle encerraram o pregão a US$ 218,63, um novo recorde. Nesta terça-feira, os papéis registravam variação modesta pouco antes da abertura dos mercados.

Stifel eleva recomendação e preço-alvo para Oracle

Em paralelo, o banco Stifel revisou sua avaliação da Oracle, elevando a recomendação de “manter” para “comprar” e o preço-alvo de US$ 180 para US$ 250. A justificativa principal está no avanço acelerado da divisão de nuvem da empresa.

O analista Brad Reback, do Stifel, destacou o aumento expressivo nos investimentos em capital e no indicador RPO (obrigações de desempenho restantes), fatores que sustentam as expectativas otimistas da gestão para os negócios de infraestrutura em nuvem e aplicativos SaaS. Segundo ele, esses investimentos devem impulsionar o crescimento da receita nos próximos anos, mesmo que isso leve, no curto prazo, a uma leve compressão na margem bruta.

Crescimento sustentável e controle de despesas como diferencial

Para Reback, a Oracle demonstra competência notável no controle de despesas, o que deve permitir à empresa superar os desafios relacionados à mudança na composição de receitas e manter o crescimento do lucro por ação (EPS) a partir do ano fiscal de 2027.

Embora reconheça a demanda crescente por infraestrutura em nuvem, o analista também adota uma postura cautelosa quanto aos impactos no fluxo de caixa livre (FCF), diante da necessidade de altos investimentos para sustentar esse crescimento.

Perspectivas e comparações no setor de IA

Embora a Oracle esteja posicionada de forma sólida no setor de IA e nuvem, alguns analistas do mercado consideram que outras ações de empresas de inteligência artificial podem oferecer um potencial de valorização maior e riscos menores no curto prazo. Especialistas sugerem observar empresas que se beneficiem de tendências como a volta da produção para os Estados Unidos e tarifas herdadas da era Trump, apontando oportunidades em papéis considerados subvalorizados no segmento de IA.